La inflación y el mercado de divisas

En el mercado de Forex es importante conocer todos aquellos factores que afectan a las cotizaciones de las divisas. Sólo así se pueden disfrutar de negociaciones con resultados satisfactorios para nuestro bolsillo. Por eso en el siguiente artículo hablaremos sobre la inflación y cómo afecta al mercado de divisas.

¿Qué es la inflación?

Primero de todo creo que es importante explicar qué es la inflación, ya que aunque es un concepto muy sencillo de entender, puede que aquellos que no estén muy familiarizados con la economía desconozcan su significado.

La inflación es el aumento generalizado de precios de bienes y servicios durante un determinado periodo de tiempo. Cuando el nivel de precios sube de esta manera lo que ocurre es que por cada unidad monetaria se pueden comprar menos bienes o servicios que antes de que se diera esta circunstancia.

A grandes rasgos significa que con los precios más elevados se produce un desgaste y un deterioro en el poder adquisitivo del capital y por lo tanto, sufre una pérdida del valor real. La medida de la inflación en los precios se conoce como tasa de inflación.

¿Qué efectos produce la inflación?

En la economía los efectos de la inflación se hacen notar rápidamente, y pueden ser tanto positivos como negativos. Como punto negativo, como ya hemos comentado, es esa disminución del valor real del dinero con el transcurso del tiempo.

A menudo esto suele generar incertidumbre a largo plazo, ya que los inversores no pueden saber sí la inflación en el futuro podrá entorpecer sus inversiones. De hecho, una inflación excesivamente alta puede incluso provocar la escasez de bienes como consecuencia del apalancamiento de los consumidores que, ante el miedo de que los precios aumenten significativamente, acaparan en demasía.

Cómo efecto positivo cabe destacar que la garantía que nos ofrecen los Bancos Centrales, pues cuando se da inflación éstos tienden a ajustar los tipos de interés para impulsar las inversiones.

Y, ¿qué opinan los economistas? Pues en general están de acuerdo en que las tasas altas de inflación e incluso la hiperinflación son consecuencia de un crecimiento desmesurado de la oferta monetaria. Pero sobre los factores que causan las tasas de inflación bajas ya es otra historia, cada uno tiene su propia opinión.

Sólo hay consenso en la cuestión de la inflación creciente y también coinciden en que es preciso mantener una tasa baja o moderada y constante para reducir el alcance de las recesiones y permitir que el mercado laboral se adapte más rápido para evitar así el riesgo de provocar falta de liquidez a nivel general.

¿Cómo se controla la inflación?

Los Bancos Centrales intenta constantemente controlar la inflación dentro de unos límites, así se puede aprovechar tanto los efectos positivos cómo reducir en medida de lo posible el impacto de los negativos. Por lo tanto, está claro que las autoridades monetarias mantienen una lucha tenaz para controlar la inflación entre otros aspectos que afectan a la economía.

A continuación vamos a ver las acciones y estrategias que se utilizan para este control y cómo afecta la inflación al mercado Forex:

Subida de los tipos de interés

La medida más habitual por parte de los Bancos Centrales es el incremento de los tipos de interés para reducir la presión cuando la inflación se está alta. Los efectos de la subida de los tipos se ven rápidamente reflejados en la economía.

En el mercado Forex esto se traduce en el aumento de la demanda de una divisa. Por lo tanto, sí una divisa tiene un tipo de interés superior al tipo de interés de otra es lógico que el tipo de cambio del par también suba, ya que se está produciendo un aumento de la demanda de la divisa principal respecto a su respectiva.

La apreciación de las divisas

Entre las estrategias de los Bancos Centrales para reducir la inflación tenemos la apreciación de la divisa. No es muy común su uso, pues se suele utilizar como medida en aquellos sistemas de divisa fija, esas que disfrutan de un tipo de cambio fijo, es decir, las excepciones.

Aumento de los requisitos para las reservas de los bancos

Esta medida es prácticamente igual de efectiva que la de la subida en los tipos de interés ya que cuando el Banco Central incrementa los requerimientos de reservas monetarias se consigue reducir e incluso limitar los recursos monetarios. Cuando ocurre esto se aumentan las operaciones especulativas, por lo que el valor de la divisa aumenta frente a otras extranjeras.

Operaciones en el mercado abierto

Para regular sus recursos monetarios y como medida para controlar la inflación los Bancos Centrales de vez en cuando también realizan operaciones en mercado abierto que consisten en comprar y vender su propia divisa utilizando acuerdos comerciales interbancarios con el derecho de poder re-comprarlas.

Así pueden recudir los recursos temporalmente o incluso aumentarlos sí se da el caso. De hecho, cuando los bancos van a incrementar los tipos de interés con el objetivo de disminuir sus recursos monetarios en el sistema suelen realizar compras masivas de su divisa para colaborar en la reducción de dichos recursos.